年內暴漲150%仍搶售一空 硅料旺季來臨最利好哪些企業？

時間：2021年09月10日 08:49:01 中財網

　　在7月短暫出現回調后，硅料8月重新進入上升區間，目前價格已經連續五周上漲。

　　本周最新單晶復投料成交價格在20.6-21.7萬元/噸，均價21.23萬元/噸，較上周上漲0.13萬元/噸；單晶致密料成交價格區間在20.4-21.5萬元/噸，均價21.02萬元/噸，較上周上漲0.12萬元/噸；單晶菜花料成交價格區間在20.2-21.2萬元/噸，均價20.79萬元/噸，較上周上漲0.15萬元/噸。


　　四季度是光伏行業的傳統旺季。搶裝季的到來和整縣光伏屋頂計劃的推動，使得下游電站企業紛紛降低全投資IRR門檻要求，由原來的平均8%調低至 6%甚至5.5%。電站端逐步讓出利潤給上游組件企業。根據北極星光伏網統計，8月530W 及以上光伏組件最低報價已達1.805 元/W。

　　隨著硅片龍頭廠家九月開工率明顯提升，硅料需求大增，九月產量幾乎全數簽訂，由于硅料企業幾乎已無余量可售，市場上的散單價格持續走高。

　　今年以來，硅料價格一路走高，從年初的8萬元/噸上漲到20萬元/噸，年內漲幅超過150%，全產業鏈各環節均漲價。分析人士指出，硅料建設周期長，疊加年底光伏裝機旺季來臨，短期硅料價格或繼續高位震蕩。

　　光伏產業基本面持續向好
　　工業和信息化部此前發布上半年我國光伏產業運行情況。今年上半年，在“碳達峰碳中和”目標引領下，我國光伏產業保持快速增長態勢，產業規模持續擴大。上半年全國多晶硅、硅片、電池、組件產量分別達到23.8萬噸、105吉瓦(GW)、92.4吉瓦、80.2吉瓦，分別同比增長16.1%、40%、56.6%、50.5%。

　　在這一背景下，光伏行業的上市公司整體業績向好。77家光伏上市企業中，60家光伏上市企業實現歸母凈利潤大幅增長。

　　光伏產業鏈及相關個股解析
　　
　　硅料價格連漲，是光伏行業進入高景氣周期的體現，直接利好于原材料供應商，而上游原料漲價將較快傳導至中游晶硅加工設備、電池與組件環節。有組件企業人士對財聯社記者表示，目前正與下游客戶就原材料推動產業鏈漲價達成共識，積極尋求原材料漲價向下游傳導的機會。

　　A股上市公司中，東方日升(300118)全資子公司聚光硅業一期1.2萬噸產能在經過復產擴容改造以及能耗雙控審核后，目前已進入標準化生產。大全能源目前已形成年產7萬噸高質量、低能耗、低成本的高純多晶硅產能，三期B階段擴產計劃名義產能3.5萬噸，預計年底建成投產。通威股份(600438)目前擁有2萬噸硅料產能，硅料產品已能實現N型料的批量供給。

　　另外，財聯社梳理了一份光伏產業鏈上中游個股名單，其中較多個股近期被密集調研。

　　
　　需要注意的是，根據現有產能和投放計劃來看，2021年至2022年多晶硅供需緊平衡，2022年四季度密集投產后，2023年開始供應過剩。

　　太平洋證券表示，在終端組件價格難以上漲的情況下，預期硅料價格漲價空間有限。

　　瑞銀證券調研顯示，預計明年二季度硅料可以恢復供需平衡，此后硅料價格將會有一個大幅的回落，有可能將從現在的每公斤205元，腰斬至每公斤100元左右。